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王利阳博客

一个电商人,半个自媒体、半个营销人、半个分析师、半个创业者、一个研究者,不是正常人。 约稿、采访、咨询、交流,联系QQ:644756798;新浪微博:王利阳EC。

站在3000亿美元路口,阿里、腾讯谁将笑到最后

5月18日晚,阿里集团2017财年第四季度财报及2017财年全年业绩终于公布。在收入、盈利、现金流等核心指标上,阿里巴巴全面领先腾讯。其中营收方面,阿里全年营收收入1582.73亿元,超出腾讯4%。

作为目前中概股中两只最抢眼互联网公司。起家于B2B电商的阿里,和起家于社交工具的腾讯虽然现在市值都已到达3000亿美元,但两家如何稳坐3000点,并冲刺4000亿美元市值,值得玩味。

腾讯连接世界  阿里改变世界

通过两家公司财报可以看到,腾讯接近一半营收来源于网络游戏,另一半则是社交(QQ、微信等)和网络广告(广点通、智汇推等)。腾讯整个业务布局,基本上都是围绕连接人而展开,从社交工具到网游、手游,再到网络广告,每一步都离不开人的连接。

而反观阿里,它的营收主要由电商(淘宝、天猫等)+数字媒体+云计算等组成。此外,像蚂蚁金服和菜鸟网络并没有纳入阿里的营收来源中。

对于阿里来说,电商营收占据了较大比例,随着电商行业迎来发展瓶颈,阿里顺势提出“新零售”概念,并必须要回归到线下实体店。

回归到实体经济,无疑将要挑战阿里整个基建的搭建能力和运维能力。但阿里也早已完成了从“NASA计划”,到人工智能,再到云计算和菜鸟网络等多领域的布局。

当然,和阿里相比,网络游戏虽然是腾讯的最大摇钱树,但随着微信支付的市场份额不断扩大,这对于阿里来说还是具有压力的。

腾讯收割现在,阿里布局未来

回顾阿里和腾讯两家公司的发展轨迹,阿里最初只不过是一家做批发业务的电商网站,后来转做个人业务淘宝,在淘宝做大之后,继而培养了支付宝、天猫等几大亲儿子,并且这些业务做得都不错,这些都给今天的阿里打好了坚实的基础。

除了淘宝、天猫、支付宝,支付宝后来延伸出蚂蚁金服等之外,在阿里创立10多年来,阿里还推出了阿里妈妈(网络广告平台)、阿里云(云计算),还有菜鸟。

这些领域的扩张,让阿里逐渐成为了一个非常庞大的生态体系,并环环相扣,生生相息。

阿里电商C2C有淘宝、闲鱼,B2C有线上天猫、线下银泰、苏宁,海外电商有天猫国际、全球购、速卖通,再加上收购的南亚、东南亚各国的多个当地电商。阿里电商领域已实现全覆盖。

阿里金融最底层有支付宝,支付宝衍生出余额宝理财,支付宝沉淀资金衍生出小额贷款蚂蚁小贷、消费贷蚂蚁花呗,这些数据衍生出芝麻信用,还有保险业务、传统商业银行业务……

除了电商、金融之外,阿里还将业务从线上延伸到了线下O2O、餐饮、旅游以及出行等多个领域。

同时,阿里在文娱领域也是落子不少,阿里音乐、阿里影视、阿里游戏、阿里阅读、阿里体育等等,阿里文娱体系基本成形。

任何一种商业模式的背后,都离不开信息流、物流和人流。而在阿里庞大的生态体系背后,阿里云解决了数据和技术难题,菜鸟解决了物流难题,蚂蚁金融则解决了资金流。解决了信息流、物流和资金流,显然人流根本不是问题。

马云曾在《阿里人》刊首语中说过这样一句话,感恩生在中国这个国家。简单理解这句话的背后,诞生于人口多、面积大、国情复杂的中国中的阿里,具有足够的经验且完全具备复制到世界上其他国家的。

走出去,让马云大胆提出了eWTP,在马云的设想中,阿里将一步步进入到各个领域,把整个世界的实体经济圈都纳入到阿里的体系,用数据和技术改变所有行业。

和阿里相比,腾讯的发展一直都比较聚焦。刚开始腾讯的商业模式并没有什么特别的,就是解决互联网社交需求。在PC时代,QQ为腾讯收割了数亿用户。这些用户都成为腾讯发展壮大的基石,再后来,随着移动互联网兴起和智能终端的普及,成为了腾讯另一个社交工具微信。

在拥有一定体量的用户之后,腾讯的收益模式开始清晰。刚开始是QQ秀这种增值服务,进而使网络游戏,再后来就是广告、娱乐、金融。

腾讯的发展始终建立在对个人用户收割的基础之上,从游戏到直播,再到广告和支付。

当然,基于热点转换的腾讯,也有其扩展不了的领域,譬如说电商。腾讯曾经尝试多QQ旅游、QQ商城、拍拍网、易迅网以及现在的京东,除了京东都是惨败收场,譬如说实体金融,目前,腾讯银行高管现已集体离职,而在金融方面,虽然微信支付现在已经做到了一定规模,但是由于没有配套实体经济结合支撑,盈利模式不清晰,导致现在依然是亏损中。

从腾讯的财报数据来看,腾讯的这种收割模式已经见顶,2016年四季度的主营业务游戏毛利率低于三季度,广告的增速也从同比超过100%下降到同比增长54%。腾讯已经达到了山顶。

中国互联网红利释放接近尾声,接近天花板的腾讯必然将面临,如何把收割范围从中国用户扩展到全球用户,将是腾讯保持稳定增长的唯一选项。

国际化将是腾讯、阿里的最大挑战

上面提到了腾讯、阿里两家在国际化上的布局。两者相比,阿里进入国际化市场则更有看点。

今年4月,阿里宣布10亿美元收购东南亚“淘宝”Lazada。就在收购Lazada的同时,阿里云计算刚刚完成新加坡数据中心的扩建。

今年5月,阿里云计算挺进日本市场,在日本设立数据中心;同时进入韩国市场。加上今年年内启用位于欧洲、澳洲、中东的数据中心,加上已开服的美国东部、美国西部、新加坡和香港数据中心,阿里云将在全球范围内与AWS和AZURE竞争。

除了云计算,阿里旗下菜鸟网络也进入了日本市场。同时,菜鸟网络和哈萨克斯坦邮政在俄罗斯、中亚、东欧达成跨境电商和物流全面合作。

目前菜鸟旗下跨境网络已经接入了全球110个仓,服务覆盖224个国家和地区。

支付宝的出海则更深入。今年第一季度,蚂蚁金服投资的印度“支付宝”Paytm用户数达到1.35亿,比2015年增加逾5倍,登上世界第四大“钱包”位置。截至目前,支付宝已经深入70多个国家和地区。

此外,阿里还提出了电子世界贸易平台(eWTP)概念,通过打造“数字自由贸易区”,让消费者在这个平台上实现“全球买、全球卖”。2016年底,杭州率先打造全球首个eWTP“试验区”,今年首个海外eWTP数字中枢也落地马来西亚。

马云曾说:“未来十年海外市场要占到阿里收入的一半”。

马云的自信,其实不在于国际化的业务布局上,而是在于其国际化策略上,摆脱单纯的电商营收模式,以大数据云计算、物流网络为基础,再加上支付和金融构筑一道全球经济皆可适用的公共通道,并此基础之上最终实现电商+的多样化营利模式。

当然,随着阿里在国际化进入的领域越来越多,其将面对的竞争对手也将从中国级选手,变成奥运级强敌。像云计算、人工智能等都是前沿性领域,无论是技术上还是商业上都存在太多不确定性,阿里如何与谷歌、亚马逊等相抗衡?仍待关注。

如果说阿里国际化的挑战是在太超前,那么腾讯的国际化挑战则是太眼前。腾讯在布局不管是国内市场,还是国际市场,其始终都在强化全球最大游戏公司的市场地位。

近十年来,腾讯出手投资海外游戏行业已超过50次,覆盖10个国家地区。同时,腾讯在全球范围内共并购了32家游戏公司,包括16家PC游戏公司、16家移动游戏公司,其中25家为海外游戏公司,累计投入超过100亿美元。

以营收数据来看,在整个游戏行业,腾讯已排名全球第一;在手机游戏领域,腾讯排名全球第三。但从收入结构来看,腾讯游戏收入的主要来源仍是中国市场。

如今,在全球范围内,腾讯已建立起了从游戏开发、发行、运营、竞技,到信息和周边产品的全套生态链,甚至可以说,腾讯间接控制了全球前十大游戏公司约三分之一的游戏收入。

相比游戏业务在世界范围内的攻城略地,腾讯的社交业务海外拓展却低调得多。

早在2005年之前,QQ在泰国、马来西亚、印尼等东南亚国家进行运营,始终有点不温不火。2013年后,微信也开始出海。但对比Whatsapp和FaceBook,微信海外用户增长难以突破瓶颈。从新一季度财报来看,微信的账户增长速度明显降低,从一季度的单季增长6000万回落到了二季度的4300万。

毫无疑问腾讯将在未来很长时间内稳坐全球游戏业霸主的宝座,但问题也同样明显:如果要与google、亚马逊、facebook这互联网“国际三座大山”对标甚至竞争,单凭游戏显然不够。

而对阿里来说,商业基础设施的提供则是普适的,也意味着远比游戏领域长袖善舞来得艰难。电商本身也并非可以短时间内收割的行业,这好比修建商场,大楼无法凭空而起,道路、水电煤必须先行。这注定阿里只能以商业基础服务为先导出海,既为电商搭桥修路,其本身将成为更大的生意。

对于这一点,近日,美国商业期刊《福布斯》杂志评选出2016年最有投资价值的10大公司,阿里巴巴位居榜首。

另外,《人民日报》也曾评价阿里,“以阿里巴巴为代表的新实体经济正在迅速崛起:集团去年合计纳税238亿元,带动平台纳税至少2000亿元,相当于4000家大型商场的销售体量,创造了超过3000万个就业机会。”

按照当前增速预测,阿里巴巴有望在新的一年冲击“全球前20大经济体”——而这仅仅只是一个赶超的开端,到2036财年,阿里巴巴意在成为全球第五大经济体。

文/科技不吐不快

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浏览数: 次 星期五, 05月 19th, 2017 未分类

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